最後更新日期: 03/06/2021 by 咻客

【本益比河流怎麼看?】 一眼看穿績優股! 4個月漲幅50% 實戰應用大公開!

本益比河流

許多朋友常常對於選股與買點有很大的疑問,今天跟大家分享一個實用的好工具 – 本益比河流,視覺化圖表讓您馬上判斷是不是績優股和進場時機點,最後再分享4個月漲幅20%~50%的實際應用案例,一起來看看吧。

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什麼是本益比

本益比 (PE ratio) 是一個衡量股價高低的指標,公式是:

本益比 = 股價 / 近四季EPS

一般而言,當股價偏高的時候,本益比也會偏高,反之,當股價偏低時,本益比也會偏低。

例如:
有一檔股票,第一年EPS為10元,股價為100元,本益比就是100/10 = 10,第二年EPS還是維持10元,但股價卻僅60元,本益比就是60/10 = 6
聰明的投資人如果要投資這檔股票,往往會和過往的本益比比較,選擇在低本益比的時機點進場,可是查過去本益比很花時間,有沒有簡單快速的方法呢?
有!就是本篇文章的重點本益比河流!

什麼是本益比河流

本益比河流就是結合過去本益比的示意圖,方便我們肉眼辨別目前本益比的高低。
我們以圖中華電信為例,2019年以前EPS高一點,2019年之後每季EPS都差不多,所以2019之後本益比河流較為平穩。

中華電信本益比河流

本益比河流的類型

本益比河流類型

穩健型河流圖

下圖為EPS平穩的股票,本益比河流沒有明顯的向上、向下趨勢

穩健型河流

藉由本益比河流觀察目前的本益比相對於近年本益比是偏高還是偏低,通常本益比較高代表股價偏高、本益比較低代表股價偏低,但景氣循環股、獲利不穩定的公司則不適用本益比河流。

成長型河流圖

下圖為EPS連年成長的股票,本益比河流趨勢向上

成長型河流圖

上圖是不是跟台積電的本益比河流很像呢,在快速成長時期股價常常會在高本益比,但今天的高本益比可能是明天的低本益比,因為股價反應的是未來的獲利。

台積電本益比河流圖

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衰退型河流圖

衰退型的公司,EPS每況愈下,整體的本益比河流趨勢是往下的,這時候股價常常看似更便宜,但本益比相較於過去還是處於高位階,代表還是挺昂貴的,所以不能輕易接刀,應深入研究在考慮要不要下手。

衰退型河流

什麼情況不適用本益比河流?

景氣循環股、獲利不穩定的公司如下圖的第一銅(2009),因為景氣循環股沒有穩定的獲利,有平時賠錢又突然大賺的慣性,此類股票比較適合用本淨比河流。

景氣循環股河流圖
Klook.com

本益比河流實戰應用

本益比河流是視圖化的好工具,方便我們找到價值低估的標的,主要有三個條件:
1. 本益比河流呈現向上趨勢,代表公司的獲利節節上升
2. 與過去歷史相比,股價處於本益比河流的低位階
3. 股價上漲的幅度遠不如獲利成長的速度

實際應用案例:
【2021 定存股推薦】存股族必看! 15檔2021年潛力爆發高殖利率定存股一文舉例,在透過初步篩選優質定存股後,再透過本益比河流確認位階,畢竟身為散戶的我們資金有限,當然是要選擇高成長又便宜的標的囉!
一起來看看文章中4個月漲幅達 20 ~ 50% 的例子吧!

2357華碩 (當時股價253,目前股價377,4個月漲幅達近50%!!!)

在12月時,本益比河流有明顯上升趨勢,但股價仍未發動,本益比在歷史低點,這時候進場風險有限、報酬可觀,是一個很安全的進場點。

華碩本益比河流

2347 聯強 (當時股價44.85,目前股價54.1,4個月漲幅達近20%!!!)

參考文章 : 【聯華集團成分股】 2347 聯強 亞太第一通路商!! 2021爆發潛力大公開

在12月時,本益比河流呈現上升趨勢,本益比相對於2016~2018年尚在低位階,在深入研究後發現是一家優質、具投資價值的公司。

ScreenHunter 744

3646 艾恩特 (當時股價20.8,目前股價28.55,4個月漲幅達近37%!!!)

在12月時,本益比河流有明顯上升趨勢,但股價仍未反應,本益比尚在低位階,這時候進場風險有限、報酬可觀,同樣也是一個很安全的進場點。

艾恩特本益比河流圖

3211 順達 (當時股價84.4,目前股價132.5,4個月漲幅達近57%!!!)

參考文章 : 【鋰電池模組大廠】3211 順達 7%殖利率 未來10年配息都不低於5元!!?

在12月時,本益比河流也是呈現明顯上升趨勢,代表公司獲利成長幅度很大,雖然本益比沒有很低,但在質化分析、深入研究後,判斷當時股價是嚴重低於潛在價值,也是檔很有潛力的標的。

順達本益比河流

小結

  1. 本益比河流是一個非常推薦的工具,可以粗略判斷公司獲利成長情況又可以輔助判斷股價是否便宜,作為進場、出場的指標
  2. 本益比河流不適合獲利不穩定的公司,需格外注意!
  3. 本益比河流還是需要搭配更深入的研究才比較安全,讓投資更安心!
  4. 本益比河流在許多網站、APP都是免費提供的,例如豹投資財報狗富果GoodinfoCMONEY等等。
  5. 單打獨鬥的力量有限,希望大家找到優質的公司都可以跟咻客來討論一下!!!有錢大家賺,一起發大財!!
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