股票新手疑問 長期投資?短期投資? 該選哪個投資方式比較好!?

長期投資

發文時間: 2021 年 08月07日

看K棒? 看均線?
看營收? 看殖利率?
到底是要看哪個股票才會漲?
想要進場後幾天就一直往上漲,賣掉出場賺價差,
又想要像存股大師每年領到百萬股利當作被動收入,
但買了一個月下跌就忍不住停損了。
這些都是新手剛接觸股票遇到的問題,
一下想做短期投資 、一下又變長期投資, 到底適合怎樣的投資方式呢?


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短期投資 vs 長期投資

投資方式以「持有時間的長短」為分類,可分短期與長期:

短期投資 (當天買賣、持有數日到數周)

短期投資的目標:
盡量在最短時間內得到最高的報酬,短進短出、力求賺錢效率。
短期投資的方法:
注重公司是否有充滿成長想像力的「題材」、股價是否按照趨勢走的「技術面」、是否有大戶進場力挺的「籌碼面」,尊重趨勢、順勢而為,做好停損停利策略,絕不拖泥帶水。
短期投資的缺點:
短期投資需要順勢而為,也因此往往追高後看錯停損出場、頻繁交易,造成必須付出龐大的所得稅、手續費等摩擦成本。

長期投資 (持有數月到數年)

長期投資的目標:
將資金長期置於市場之中,使資金隨著時間而穩定的成長。
長期投資的方法:
注重總體經濟變化、產業趨勢、公司成長動能與護城河等 「 基本面 」 ,評估公司未來的潛在價值,當價格遠低於價值後長期持有,盡量避免頻繁交易、減少交易成本,更不在意技術面、籌碼面的短期變化。
長期投資的缺點:
長期投資最為人詬病的缺點就是等待時間太久,讓人感到資產成長的速度緩慢、資金使用沒有效率,違反人性的操作也容易讓人陷入自我懷疑,進而半途放棄。

長期投資、短期投資哪個比較好?

長期投資短期投資哪個比較好,是許多人心中的疑問,這邊粗淺的分享對於這兩種方式的看法,先來說個市場上A、B兩個投資人。

A的投資觀念
觀察產業長期動向、政府政策、公司政策、財務報表等等數據,估算價格遠低於價值,一旦進場後就長期持有,不管短期內大戶、法人買賣、股價的波動,投資方式如下:
1.看好產業未來幾年需求大好,例如投資電動車ETF、5G ETF等等。
2.看好公司護城河、擴展計畫、商業模式,例如投資寶雅、大樹等等。
3.看好標的獲利穩健且有穩定的股利政策,可以帶來穩定現金流,例如投資0050、食品股、定存股等等。
一年進、出場1次賺20%,年化報酬率為20%

B的投資觀念
投資週期短則1天以內、長則數周不等,只注重是技術面、籌碼面等等,不在乎公司在做什麼、賣什麼,只追求短時間之內賺取最大的報酬。
一年內進出場10次,3次平盤、3次虧10%、3次小賺5%、1次大賺40%,
年化報酬率
=(100% x 100% x 100% x90% x 90% x 90% x 105% x 105%x 105% x 140%) – 100%
=118%

結果顯示A的投資報酬大於B的投資報酬率2%,那就代表長期投資勝過短期投資者了嗎?

再舉例,今天A維持一樣的投資方式,年報酬20%。
而B也維持一樣的投資方式,
但進出次數提高為2倍,
一年進、出場20次,6次平盤、6次虧10%、6次小賺5%、2次大賺40%,
年化報酬率 = (118% x 118%) – 100% = 39%。

B資金膨脹幅度將近為A的兩倍, 那又代表短期投資勝過長期投資者了嗎?

慢曼來、比較快

短期投資者勝率不用100%,堅守停損原則、維持大賺小賠的步調、提高轉換次數,投資報酬率也是可能遙遙領先,但有這麼容易嗎?

「早知道這邊就先停損出場」、 「早知道這邊就賣出了獲利了結賺10%」、 「早知道就一直抱著可以賺50%」

你是不是也常常有一樣的想法呢,股價來來回回上下波動的過程當中,短線交易者往往想賺每一段波段價差,但就我個人觀察經驗,穩定獲利的短線交易散戶真的少之又少,即使賺到一小波段出場卻也常常錯過後面的一大波段。
另外,盯盤所需時間相當龐大、按照紀律操作難度高,且高頻交易產生的稅與手續費也會吃掉許多獲利,在達到穩定獲利的功力之前往往會需要經過數年的市場洗禮,付出許多時間與金錢代價,成功時候固然會充滿喜悅,但下跌時候往往不敢果斷賣出而慘住套房,甚至整日憂心忡忡、難以入眠。

然而,長期投資人不在意股市短期的漲跌,在股市瘋狂下修時候更有承擔的能力,並做理性的判斷,不會貿然停損出場而錯過市場翻轉上揚的機會,短期而言資產成長速度看似緩慢,但長期看來反而成長更穩健、更快速,慢慢來也可以比較快。

今天你我都可以是A,也可以是B,也可以同時是A又是B, 沒有絕對的誰優誰劣,端看適合與不適合。

有人從長期投資人轉為短期投資人,也有人從短期投資人轉為長期投資人,但我個人較為推薦股票新手從長期投資著手,多多了解ETF、定存股、成長股等方面的知識,當然你也可能是一個萬中無一的短線投資天才,可以嘗試將資金分為兩個部分投資或使用模擬單的虛擬資金交易, 觀察自己長期下來哪個部分表現最好,再決定往哪個方向繼續鑽研發展囉!


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